Профессиональное создание инвестиционного портфеля [Тариф Стандарт] (2024) [Финариум] [Сергей Кикевич]

Toxich · 12 апр 2024

Складчина: Профессиональное создание инвестиционного портфеля [Тариф Стандарт] (2024) [Финариум] [Сергей Кикевич]

Научитесь создавать инвестиционные стратегии согласно международным профессиональным стандартам CFA.

Цель обучения - овладеть профессиональными знаниями и навыками по созданию инвестиционных стратегий. Курс актуален для инвестиционных и финансовых советников, специалистов по доверительному управлению, сотрудников управляющих компаний. Уметь разрабатывать инвестиционные портфели важно для всех, кто собирается расширить возможности для ведения независимого бизнеса в области финансового и инвестиционного консультирования.

Квалификационный экзамен Chartered Financial Analyst (CFA) - наиболее признанный и престижный в мире финансов. Программа финансовой математики CFA состоит из Современной теории портфеля (СТП), распределения активов (Asset Allocation) и финансовой статистики. Наш курс поможет вам освоить и научиться применять на практике финансовую математику, необходимую для создания инвестиционных стратегий.

Чему Вы научитесь
1. Анализировать финансовую ситуацию клиента

Прежде чем приступить к созданию стратегии, необходимо подробно выяснить финансовые обстоятельства и цели инвестора. Мы расскажем и покажем, как определить инвестиционный профиль вашего клиента.
2. Разрабатывать инвестиционные стратегии

Инвестиционный портфель - это главный инструмент для решения важных финансовых задач. Вы познакомитесь с положениями Современной теории портфеля и научитесь применять её для создания инвестиционных стратегий.
3. Помогать клиенту в реализации стратегии и отслеживать результаты

Работа советника не заканчивается на создании портфеля. Необходимо помочь клиенту реализовать стратегию, отследить её результаты и в случае необходимости скорректировать.

Где пригодятся полученные знания
1. При подготовке индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) для частных инвесторов
2. В банках, управляющих компаниях, брокерах и страховых компаниях, которые разрабатывают инвестиционные продукты для своих клиентов
3. Семейные офисы, которые управляют средствами состоятельных клиентов
4. Разработка и усовершенствование личного инвестиционного портфеля
5. Множество других сфер, где требуется управлять капиталом

Особенности курса
1. В обучение входит 5 блоков теории и практических занятий
2. Важные занятия включают тесты, которые помогут проверить правильность усвоения полученных знаний
3. Практика создания инвестиционной стратегии с данными реального клиента в конце курса

Почему именно наш курс
1. Единственный в России курс по созданию инвестиционных портфелей, основанный на профессиональных стандартах CFA. Аналогов нет.
2. Курс содержит большое количество примеров применения финансовой математики на практике для решения инвестиционных задач. Вы получите пошаговое руководства по созданию инвестиционного портфеля и готовые шаблоны отчетов, которые можно применять в работе с клиентами. Теория, которая присутствует на курсе, сопровождается демонстрацией расчетов в Excel.
3. Процесс создания портфеля приводится на примерах бесплатных онлайн сервисов: portfoliovizualizer.com, okama.io.
4. Вы узнаете, как создать инвестиционный портфель для High-net-worth клиентов с состоянием несколько миллионов долларов.
5. На курсе разобран процесс разработки модельных портфелей, которые применяют для создания автоматических (Робоэдвайзинг) и полуавтоматических услуг с низкой стоимостью.
6. На курсе без купюр представлена математика портфеля на уровне подготовительных занятий к международному экзамену Chartered Financial Analyst. Студенты, закончившие наш курс, получают значительное преимущество при подготовке к сдаче экзамена CFA.

Для кого это подходит
1. Повышение квалификации

Вы уже профессионал? Прекрасно. Этот курс сделан профессионалами для профессионалов (или будущих профи). Знания и умения помогут вам лучше работать с клиентами, которым нужны инвестиционные рекомендации. Это хороший задел для дальнейшего карьерного роста.
2. Создание собственного консультационного бизнеса

Если вы собираетесь стать инвестиционным советником и открыть собственный бизнес, знания тем курса - это первая необходимость. То же самое можно сказать про финансовых советников, планирующих заниматься разработкой Личных финансовых планов (ЛФП). При создании ЛФП почти всегда требу
3. Частный инвестор

Вы получите профессиональные знания и умения. Вам больше никогда не понадобится обращаться за консультацией к инвестиционному советнику. Сможете разработать портфель для себя и своей семьи.

Дополнительно Вы получите
1. Конспекты-презентации в формате PDF
2. Примеры решения финансовых задач в формате Excel
3. Калькулятор ребалансировки портфеля в Excel
4. Готовые образцы инвестиционных деклараций и других документов, предоставляемых клиенту
5. Шаблоны для оформления модельных портфелей

Блок 1 - Особенности портфельного подхода к инвестициям

Занятие 1 - История портфельного подхода к инвестициям

Гарри Марковиц, Современная теория портфеля (СТП)

Уильям Шарп, Модель ценообразования капитальных активов (CAPM)

Юджин Фама, Гипотеза об «Эффективности рынка»

Факторные инвестиции

Занятие 2 - Другие подходы к инвестициям

Трейдинг и спекуляции

Стоимостный подход к инвестициям

Дивидендные стратегии

Облигационные портфели

Прямые инвестиции

Занятие 3 - Курс и экзамен CFA

Quantitative Finance. Основные разделы

Какие темы совпадают с курсом CFA?

Какие темы необходимо изучить дополнительно, если вы готовитесь к CFA?

Блок 2 - Asset Allocation. Современная теория портфеля. Распределение активов

Занятие 1 - Доходность и среднее

Сложный процент

Доходность взвешенная по времени

Доходность взвешенная по деньгам

Реальная доходность

Виды доходности: YTD, Trailing, Rolling, Expanding

Среднее арифметическое

Среднее геометрическое

Неравенство Коши

Занятие 2 - Доходность инвестиционного портфеля

Веса активов. Asset Allocation

Доходность портфеля из нескольких активов

Допущения формулы доходности, используемой в СТП

Расчет доходности инвестиционного портфеля в Excel

Занятие 3 - Типы риска в инвестициях

Что такое риск?

Методы управления риском

Основные виды рисков инвестора

Нефинансовые риски

Занятие 4 - Диверсификация

Исторические примеры плохой диверсификации

Систематический риск

Риск компании

Премия за риск

Зависимость риска от диверсификации

Занятие 5 - Волатильность. Рыночный риск

Волатильность доходности

Стандартное отклонение, сигма

Свойства сигмы

Дисперсия

Расчет дисперсии и стандартного отклонение в Excel

Занятие 6 - Гистограмма. Распределение доходности

Статистика рынка США на длинных промежутках времени

Статистика Российского рынка

Товарные активы

Гистограмма

Занятие 7 - Взаимосвязь между активами. Корреляция

Ковариация o Корреляция

Примеры слабой и сильной корреляции

Коэффициент детерминации

Расчет корреляции в Excel

Занятие 8 - Свойства дисперсии и ковариации

Свойства дисперсии

Свойства ковариации

Дисперсия портфеля из двух активов

Занятие 9 - Влияние корреляции на риск

Пример пенсионного плана. Предложение дяди Фреда

Биномиальное распределение случайной величины

Занятие 10 - Граница эффективности

Граница эффективности

Зона комфорта инвестора

Кривая безразличия

Диверсификация и параметры портфеля

Примеры границы эффективности

Занятие 11 - Инвестиционный портфель из 2 активов

Доходность портфеля из 2 активов

Риск портфеля из 2 активов

Граница эффективности портфеля из 2 активов

Расчет параметров портфеля в Excel

Занятие 12 - Портфели из N активов

Матричная запись формул

Корреляционная матрица

Матричные функции в Excel

Занятие 13 - Портфель из 3 активов

Построение границы эффективности для портфеля из 3 активов

Точки внутри границы эффективности

Построение границы эффективности в Excel

Занятие 14 - Переход от месячных параметров портфеля к годовым

Типичная ошибка при переходе от месячных параметров к годовым

Корректное преобразование риска и доходности

Почему не используют ежедневные данные?

Примеры перехода от месячных параметров портфеля к годовым в Excel

Занятие 15 - Целевая функция. Построение границы эффективности

Числовые методы поиска решений

Целевая функция для построения границы эффективности

Примеры использования оптимизатора (solver) в Excel

Занятие 16 - Риск и доходность. Risk Drag

Зависимость доходности от риска

Почему не надо использовать фонды "с плечом"

"Плечо" и маржинколы

Занятие 17 - Оптимизация среднегодовой доходности (CAGR)

Приближенные вычисления. Рекомендации Г. Марковица

Числовые методы

Невыпуклая оптимизация

Попарная оптимизация

Занятие 18 - Ребалансировка портфеля

Ребалансировка портфеля и риск

Ребалансировка портфеля и доходность

Стратегии по ребалансировке

Размер "бонуса за ребалансировку". Вильям Бернстайн

Занятие 19 - Оптимизация с учетом ребалансировки портфеля

Допущение Марковица по расчету доходности

"Black Box" оптимизация o Оптимизация в невыпуклых задачах

Занятие 20 - Базовая валюта портфеля

Приведение показателей портфеля к базовой валюте

Базовая валюта портфеля и цели

Базовая валюта и оптимизация

Занятие 21 - Коэффициент диверсификации

Свойства коэффициента диверсификации

Максимально диверсифицированный портфель

Использование коэффициента диверсификации в качестве целевой функции

Занятие 22 - Тактическая и стратегическая оптимизация

Динамическое управление распределением активов

Стратегии хедж фондов

Блок 3 - CAPM. Модели ценообразования рыночных активов. Факторные инвестиции

Занятие 1 - Линия рынка капитала - CML

Портфель с безрисковым активом

Линия рынка капитала. Capital asset line. CML

Тангенциальный портфель

Занятие 2 - Коэффициент Бета

Многофакторная модель доходности

Однофакторная модель, CAPM

Коэффициент бета

Ожидаемая доходность

Предположения, на которых основывается CAPM

Занятие 3 - Коэффициент альфа

Коэффициент альфа

Линия рынка ценных бумаг. Security Market Line (SML)

Коэффициент информации

Занятие 4 - Коэффициент Шарпа

Cравнение инвестиционных стратегий

Безрисковая ставка

Коэффициент Трейнора

Занятие 5 - Гипотеза об эффективности рынка

Сильная, средняя и сильная гипотезы

Финансовые аномалии

Применимость гипотезы

Занятие 6 - Многофакторные модели. Модель Фама-Френча

Трехфакторная модель Фама-Френча

Шестифакторная модель Фама-Френча

Факторный подход к инвестициям

Блок 4 - Прогнозирование результатов инвестиционных стратегий

Занятие 1 - Прогнозирование в финансах. Можно ли предсказать будущее?

Известные методы прогнозирования

Доверительный интервал

Занятие 2 - Перцентили. Медиана и среднее

Квантили и перцентили

Медиана и среднее в распределениях

Занятие 3 - Бэктестинг распределения

Распределение Гаусса

Логнормальное распределение

Методы подбора наиболее подходящего распределения

Валидность СТП для разных видов распределения

Занятие 4 - Вероятность достижения финансового результата

VAR

CVAR

Вычисление вероятности достижения финансового результата

"Черные лебеди" или Толстые хвосты

Занятие 5 - Метод Монте-Карло и прогнозирование

Генерация случайных моделей с заданными характеристиками

Статистика наборов финансовых данных

Занятие 6 - Портфели с изъятием. Срок дожития

Инвестиционные стратегии для создания пенсионных накоплений

Прогнозирование срока дожития для "Пенсионных портфелей"

Правило 4%. Оптимизация размера изъятий

Занятие 7 - Портфели с пополнениями. Рост капитала

Рост баланса портфеля и пополнения

Измерение доходности при пополнениях

Прогнозирование размера капитала

Блок 5 - Практика создания и сопровождения инвестиционных стратегий

Занятие 1 - Этапы создания инвестиционной стратегии

Работа инвестиционного советника с клиентом

Самостоятельное создание инвестиционной стратегии

Фидуциарная ответственность

Конфликты интересов

Занятие 2 - Цели и баланс активов

Цели и сроки. Проверка реалистичности

Базовая валюта портфеля

ЛФП или инвестиционный портфель?

Сегментация портфеля. Один инвестиционный портфель или несколько?

Погашение ипотеки или инвестиции?

Занятие 3 - Определение Инвестиционного профиля

Возможность принимать риски

Толерантность к риску

Неприятие риска и неприятие убытков

Использование тестов для определения инвестиционного профиля

Занятие 4 - Рынки и базовые активы

Макроэкономика и пассивные инвестиции

Выбор географии

Учет налогов при разработке стратегии

Классы активов

Классы активов в портфеле

Чего не должно быть в портфеле?

Занятие 5 - Классы активов

Доходность и риск классов активов

Корреляция между классами активов

Выбор доверительного интервала

Занятие 6 - Оптимизация весов. Граница эффективности

Стратегическое распределение активов

Новый актив должен расширять Границу эффективности

Ограничение области поиска. Точка перегиба

Метод Монте-Карло

Проверка достижимости целей при различных сценариях

Автоматические сервисы: Portfolio Visualizer, Okama.io

Занятие 7 - Карта переходов. Transition Map

Подсказки, которые можно использовать для подбора весов в портфеле

Карта переходов (Transition Map) и граница эффективности

Занятие 8 - Сравнение стратегий

Создание нескольких распределений для решения финансовой цели

Сравнение стратегий и выбор распределения

Личный финансовый план

Критерии успешности инвестиционного советника. Коэффициент Гамма

Занятие 9 - Диверсификация внутри класса. Тактика

Становая и географическая диверсификация

Методы подбора весов внутри класса

Размер капитала клиента и подбор ценных бумаг

Собственный бизнес клиента как один из активов

Учет нефинансовых рисков

Занятие 10 - Модельные инвестиционные портфели

Допустимость "неидеальных" портфелей

Создание модельных портфелей для робоэдвайзинга

Автоматизация

Занятие 11 - Подготовка прогноза для инвестиционной стратегии

Визуализация прогноза методом Моне-Карло

Основные данные, необходимые для анализа

Занятие 12 - Разработка портфеля с изъятиями и пополнениями

Особенности "пенсионных портфелей"

Дополнительная информация, необходимая от клиента

Рекомендации по стратегии снятия денег

Рекомендации по стратегии пополнения денег

Занятие 13 - Стратегии усреднения

Проблемы выбора времени. Тайминг в инвестициях

Усреднение затрат (CA)

Улучшенное усреднение затрат (ECA)

Усреднение ценности (VA)

Занятие 14 - Инвестиционная декларация и другие виды отчетности

Разделы Инвестиционной декларации (IPS)

Профессиональные стандарты подготовки IPS в CFA

Профессиональные стандарты подготовки отчетности GIPS

Занятие 15 - Выполнение инвестиционной стратегии

Ребалансировка

Подготовка налоговых отчетов

Корректировка стратегии

Занятие 16 - Отслеживание результатов

Использование отчетов брокера

Интеграция данных от нескольких брокеров

Среднегодовая доходность портфеля, CAGR

Дисконтированная доходность портфеля, IRR

Подготовка налоговой декларации

Занятие 17. Дипломное задание

Получение недостающей информации от клиента

Определение инвестиционного профиля клиента

Создание инвестиционной стратегии по заданным параметрам

Тариф Стандарт
Цена 50000 руб
Скрытая ссылка